Acuerdo de Participación

Al abrir una Cuenta, usted acepta los términos del siguiente acuerdo (el "Acuerdo de Participación"), en el cual se compromete a indemnizar a los Administradores del Programa, realizar ciertas declaraciones ante nosotros y reconocer sus responsabilidades.

Indemnización Como Titular de la Cuenta, acepto y reconozco lo siguiente:

1. Abro una Cuenta en el Programa con base en mis declaraciones, acuerdos, declaraciones, garantías y convenios, tal como se establece en el Folleto de Divulgación del Plan y el Formulario de inscripción .
   
   
2. Yo, a través de mi Inscripción y este Acuerdo, indemnizo y mantengo a los Administradores del Programa a salvo de toda pérdida, daño, responsabilidad, penalidad, impuesto o gasto, incluidos los costos de honorarios razonables de abogados, en los que incurran por razón de, o en conexión con, cualquier declaración falsa o tergiversación hecha por mí o mi Beneficiario, cualquier incumplimiento de mi parte de los reconocimientos, representaciones o garantías en el Folleto de Divulgación del Plan o el Formulario de Inscripción, o cualquier incumplimiento de mi parte de cualquier convenio o acuerdo en el Folleto de Divulgación del Plan o el Formulario de Inscripción.
   

Declaraciones, garantías y reconocimientos Yo, como titular de la cuenta, declaro y garantizo, y reconozco y acepto con la Junta Directiva los asuntos establecidos en el Folleto de divulgación del plan y el Formulario de inscripción, incluidos que:

1. He recibido, leído y comprendido los términos y condiciones del Folleto de divulgación del plan y el Formulario de inscripción y cualquier información adicional que me haya proporcionado cualquiera de los administradores del programa con respecto a Embark.
   
   
2. Certifico que soy una persona física, mayor de 18 años, ciudadana o residente de los Estados Unidos de América, residente en dicho país, y que cuento con la autoridad necesaria para celebrar este Acuerdo de Participación y abrir una Cuenta en nombre del Beneficiario. Asimismo, certifico que la persona designada como Beneficiaria de la Cuenta es ciudadana o residente de los Estados Unidos de América.
   
   
3. Entiendo que Embark está destinado a ser utilizado únicamente para ahorrar para gastos calificados del beneficiario.
   
   
4. Si estoy estableciendo una Cuenta como custodio de un menor bajo UGMA/UTMA, entiendo y acepto que asumo la responsabilidad por cualquier consecuencia adversa que resulte del establecimiento, mantenimiento o terminación de la Cuenta.
   
   
5. Si establezco una Cuenta como fideicomisario de un fideicomiso, declaro que (i) estoy debidamente autorizado para actuar en nombre del fideicomiso; (ii) entiendo que el Folleto de Divulgación del Plan puede no abordar las consecuencias fiscales y otros aspectos de Embark de particular relevancia para el fideicomiso y las personas que tengan un interés en el mismo; y (iii) yo, como fideicomisario, en beneficio del fideicomiso, he consultado y confiado en un asesor profesional, según se ha considerado apropiado en nombre del fideicomiso.
   
   
6. Se me ha dado la oportunidad de hacer preguntas y recibir respuestas sobre los términos y condiciones de Embark y el Folleto de divulgación del plan.
   
   
7. Entiendo que los activos de Embark pueden asignarse entre fondos de acciones, fondos de renta fija, fondos de gestión de efectivo, acuerdos de financiación y otras inversiones.
   
   
8. Al tomar mi decisión de abrir una Cuenta y completar mi Formulario de Inscripción, no me he basado en ninguna declaración u otra información, ya sea escrita u oral, salvo lo establecido en el Folleto de Divulgación del Plan, y he considerado la disponibilidad de programas alternativos de ahorro e inversión en educación, incluidos otros Programas de Matrícula Calificados.
   
   
9. Entiendo que soy el único responsable de determinar qué Programa de Matrícula Calificada se adapta mejor a mis necesidades y objetivos. Entiendo que las Opciones de Inversión de Embark pueden no ser adecuadas para todos los inversionistas, y que Embark puede no serlo, como medio de ahorro e inversión para cubrir los gastos de educación superior. He determinado que invertir en Embark es una inversión adecuada para mí como medio de ahorro para los Gastos Calificados del Beneficiario.
   
   
10. He tenido la oportunidad de obtener cualquier información adicional necesaria para completar mi Formulario de Inscripción y/o verificar la exactitud de la información que he proporcionado. Certifico que toda la información que proporcioné en el Formulario de Inscripción y cualquier otra documentación posterior en relación con la apertura, el mantenimiento o cualquier retiro de mi Cuenta es y será exacta y completa, y me comprometo a notificar a la Junta Directiva o a Embark de inmediato cualquier cambio sustancial en dicha información.
    
    
11. El valor de mi Cuenta depende del rendimiento de las Carteras. Entiendo que, en cualquier momento, el valor de mi Cuenta puede ser mayor o menor que los montos aportados. Entiendo que todas las contribuciones a mi Cuenta están sujetas a riesgos de inversión, incluyendo el riesgo de pérdida total o parcial de las contribuciones y de cualquier rendimiento o interés generado. Entiendo que el valor de la Cuenta puede no ser suficiente para financiar los Gastos Calificados reales.
    
    
12. Entiendo que los Portafolios no están diseñados para ayudarme a ahorrar para la matrícula de K-12.
    
    
13. Entiendo que, si bien poseo participaciones fiduciarias en una Cartera, no tengo un derecho de usufructo directo en los Fondos ni en otros productos de inversión aprobados por la Junta Directiva periódicamente y, por lo tanto, no tengo los derechos de propietario o accionista de dichos Fondos ni de otras inversiones. Asimismo, entiendo que no he recibido asesoramiento ni recomendación de inversión de los Administradores del Programa ni en su nombre.
    
    
14. Entiendo que después de realizar una contribución a una Opción de Inversión específica, se me permitirá dirigir la inversión adicional de esa contribución y las ganancias de la misma no más de dos veces por año calendario, a menos que cambie el Beneficiario.
    
    
15. No puedo usar mi Cuenta como garantía para ningún préstamo. Entiendo que cualquier intento de usar mi Cuenta como garantía para un préstamo será nulo. También entiendo que Embark no prestará ningún activo a mi beneficiario ni a mí.
    
    
16. Entiendo que el Administrador del Programa tiene derecho a proporcionar a un asesor de inversiones identificado por mí en Embark acceso a información financiera y de otro tipo sobre mi Cuenta.
    
    
17. Entiendo que ninguno de los Administradores del Programa me está proporcionando servicios de asesoramiento de inversiones en relación con mi participación en Embark y que, si así lo elijo, puedo contratar por separado a un asesor de inversiones o un asesor de inversiones para que me asesore sobre mi inversión en Embark.
    
    
18. Salvo lo descrito en este Folleto de Divulgación del Plan, no cederé ni transferiré ningún derecho sobre mi Cuenta. Entiendo que, salvo lo permitido por la ley, cualquier intento de ceder o transferir dicho derecho será nulo.
    
    
19. Reconozco que Embark tiene la intención de calificar para un trato fiscal federal favorable bajo el Código. Dado que esta calificación es vital para Embark, la Junta Directiva podrá modificar Embark o enmendar este Folleto de Divulgación del Plan en cualquier momento si la Junta decide que el cambio es necesario para cumplir con los requisitos del Código o las regulaciones administradas por el IRS de conformidad con el Código, las leyes o regulaciones estatales, o para garantizar la correcta administración de Embark.
    
    
20. Entiendo que mi(s) Cuenta(s), incluidos los activos y registros, pueden ser atendidas por un administrador de programa diferente según las instrucciones de la Junta en caso de un cambio en el Administrador del Programa y que los Fondos Subyacentes en las Carteras en mi Cuenta, y sus Administradores de Inversión, pueden cambiar como resultado de decisiones tomadas por la Junta a su discreción.
    
    
21. Los Administradores del Programa, individual y colectivamente, no garantizan que mi Beneficiario: será aceptado como estudiante por cualquier institución de educación superior, otra institución de educación postsecundaria o una escuela primaria y secundaria; de ser aceptado, se le permitirá continuar como estudiante; será tratado como residente de cualquier estado para efectos de matrícula; se graduará de cualquier institución de educación superior, otra institución de educación postsecundaria o una escuela primaria y secundaria; o logrará algún tratamiento particular bajo cualquier programa de ayuda financiera estatal o federal aplicable.
    
    
22. Los Administradores del Programa, individual y colectivamente, no garantizan ninguna tasa de retorno o beneficio por las contribuciones realizadas a mi Cuenta ni garantizan el monto de la matrícula y las tarifas que pueda cobrar una Institución Educativa Elegible.
    
    
23. Los Administradores del Programa, individual y colectivamente, no son:
    
    - responsable por el fracaso de Embark para calificar o permanecer como un Programa de Matrícula Calificado bajo el Código incluyendo cualquier pérdida subsiguiente de tratamiento fiscal favorable bajo la ley estatal o federal; - responsable por cualquier pérdida de fondos aportados a mi Cuenta o por la negación a mí de un impuesto percibido u otro beneficio bajo Embark, el Folleto de Divulgación del Plan o el Formulario de Inscripción; o - responsable por pérdida causada directa o indirectamente por restricciones gubernamentales, decisiones cambiarias o del mercado, suspensión de operaciones comerciales, guerra, actos de terrorismo, huelgas u otras condiciones fuera de su control.
24. Entiendo que bajo la ley del Estado de Oregon, la residencia en el Estado de Oregon no se establece para el Beneficiario por el solo hecho de haberlo designado como el Beneficiario de la Cuenta.
    
    
25. Mis declaraciones, representaciones, garantías y convenios sobrevivirán a la terminación de mi Cuenta.